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平成31年3月期第1四半期決算が発表されました。
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ここだけ見ると、売上高利益共に伸びが弱い印象でしょうか。
最近作ったExcelで見るとこんな感じです↓

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売上高は過去四半期毎で最高です。
利益は前3Q4Qと比べると物足りないですね。

ただ今期から大きく変わった点があります。
年々進めてきた柱となるメイン事業の変更ですが、
数年前まで会社の柱セグメントであった契約加入取次事業の新規販売をついに停止しました。

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契約加入取次事業 14%→2%
MVNO事業 68%→86%

これで、ベネフィットジャパンの事業の大部分がMVNO事業に転換されました。
MVNO事業の伸びはどうでしょうか。


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※クリックで拡大

赤文字は私の勝手な予想なので無視してくださいね?(笑)
1Qの前年度比実績として、
顧客数+59.8%
売上高+20.9%
営業利益+43.1%

申し分ない数字だと思います。
費用として若干削られる部分はありますが、
この伸びが会社全体の86%を占めてくることになります。

また今期のMVNO事業の利益を私は830(百万円)と予想していますが、
今まで考えていた謎法則は無視して、
・売上高は1Qを僅かに上回るくらいが年間続く → 控えめに1,220(百万円)を毎四半期に足す
・売上高の17%が利益 → 4,884×0.17=830(百万円)

と簡潔に出してみました。
会社の通期予想が841(百万円)となっているので、2mくらい離れて見れば良い感じです。


今期まで、
 MVNO事業↑↑↑増+契約加入取次事業↓↓減=全体↑増
のように全体としては若干の上昇↑としかなっていませんでしたが、

来期からは契約加入取次事業の減少幅が蟻のコンタクトレンズ程になったので、
 MVNO事業↑↑↑増=全体↑↑↑増
となることが予想されます。

決算発表明けの今日の終値が1,028円でEPS98.4 PER10.45となりました。
今期もそれなりに楽しみにしていますが、来期はもっと楽しみになりそうです。

株主総会招集の通知が届き、株主数が判明したのでメモ書きです。

2017年 9月 株主数:798名
2017年12月 立会外分売:2000枚(20万株 1,013円)
2018年 2月 東証一部指定承認
2018年 3月 立会外分売:1600枚(16万株 1,379円)
2018年 3月 株主数:1713名
2018年 6月 立会外分売:600枚(6万株 1,246円)

・東証1部に指定されるためには2,200名以上の株主が必要
・2,000名未満になると1年の猶予期間を経て、東証2部へ指定替え


これを見ると立会外分売の多さは納得です。
しかし、なかなか株主数が増えませんね…苦しさが伝わってきます(ヽ´ω`)

株主優待を発表すれば余裕でクリアするのでしょうけど、
できれば成長力で個人投資家を掴みたいところでしょう。
株式分割も株価が少し低くて難しいでしょうか…
四の五の言ってられなくなりますが。

平成30年3月期決算が発表されました。
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2Qで営業利益がまさかの前年比マイナスとなり心配しましたが、
会社予想の売上高4,867(百万円) 営業利益757(百万円)までしっかりもってきました。


大事なMVNO事業はこちら。
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Excel切り取っちゃったんで分かりにくいですが、上から、顧客数売上高営業利益です。

前回(3Q)の予想で、営業利益745(百万円)としていました。
正直3Qの流れからは厳しいと考えていましたが、結果超えてきてくれました。流石です。

今年度も同ペースで顧客数を伸ばしてくれるでしょうか。
期中で顧客が増えようが、売上高は年度でほぼ動かないようですね。
こう考えておきながら、法則を変えるのが面倒なので反映させない今期の私予想はこちら↓

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恐らく売上高はズレますね(笑)
ここにしてようやくグラフにしたほうが分かりやすいことに気づきました(゚Д゚)
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おー分かりやすい(笑)
この予想としている破線が実線になることを願います。

ベネフィットジャパンの利益≒MVNO事業の利益とした業績予想は、

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赤背景が独自予想。
青背景が会社予想です。

私は会社予想を約7%上回る103.4の強気予想ですが、
私がベネフィットジャパンを購入したとき
今期予想をEPS110.55と考えていたので、これでも若干不満な内容です。

家庭用コミュニケーションロボット「ロボホン」も、これから先明るい材料となりそうですが、
今のところは予想が簡易にでき順調に顧客数の拡大が期待できる格安スマホを成長の柱として、
まだまだ業績を伸ばしてほしいと考えています。



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